Die Betriebskapitalfinanzierung deckt den täglichen Bargeldbedarf eines Handelsunternehmens ab: Lieferanten bezahlen, bevor Kunden bezahlen; Lagerbestände vor einer Saison finanzieren; oder die durch schnelles Wachstum entstandene Lücke überbrücken. Die Finanzierungsmöglichkeiten reichen von zugesagten revolvierenden Kreditlinien bei einer Bank bis hin zu Cashflow-Darlehen und Private Credit für Unternehmen mit starken Erträgen, aber begrenzten Sicherheiten.
- Revolvierende Kreditfazilitäten, die sich dem Handelszyklus anpassen
- Cashflow-Darlehen, deren Preisgestaltung sich am EBITDA und nicht an Vermögenswerten orientiert
- Private Credit, wo die Kreditbereitschaft der Bank durch Sektor oder Verschuldungsgrad eingeschränkt ist
Die Handelsfinanzierung überbrückt die Lücke zwischen der Bezahlung eines ausländischen Lieferanten und dem Zahlungseingang vom Endkäufer. Die Strukturen sind eher um die Transaktion als um die Bilanz herum aufgebaut, wodurch sie für Unternehmen zugänglich sind, deren Wachstum ihre thesaurierten Gewinne übersteigt.
- Importfinanzierung und Akkreditive für bestätigte Lieferantenbestellungen
- Pre-Export- und Auftragsfinanzierung gegen vertraglich zugesicherte Abnahme
- Lieferkettenfinanzierungsprogramme, die auf einem starken Käufer basieren
Die Forderungsfinanzierung setzt gebundenes Kapital in einem genehmigten Verkaufsbuch frei, entweder als Gesamtfazilität oder selektiv, auf Rechnungsbasis. Regresslose Strukturen übertragen auch das Käuferkreditrisiko, was die Bilanzierung als echter Verkauf unterstützen kann.
- Vertrauliches Rechnungsdiskontieren für etablierte Forderungsbestände
- Selektive und Einzelrechnungsfinanzierung für unregelmäßige Verträge
- Regressloser Forderungsankauf mit Kreditversicherung
Die Anlagenfinanzierung finanziert Anlagen, Maschinen, Fahrzeuge und Produktionsausrüstung gegen den Wert des Vermögenswerts selbst, wodurch Liquidität und bestehende Banklinien erhalten bleiben. Sale-and-Lease-Back setzt Kapital aus bereits vorhandenen Geräten frei, und die Unterstützung von Exportkreditagenturen kann die Laufzeiten für importierte Investitionsgüter verlängern.
- Mietkauf und Leasing für neue und gebrauchte Ausrüstung
- Sale-and-Lease-Back zur Freisetzung von Eigenkapital aus eigenen Vermögenswerten
- ECA-unterstützte Konditionen für importierte Investitionsgüter
Die Gewerbeimmobilienfinanzierung deckt den Erwerb oder die Refinanzierung von ertragsgenerierenden und eigengenutzten Immobilien ab. Preisgestaltung und Verschuldungsgrad richten sich nach der Qualität des Einkommensstroms, der Bonität der Mieter und der Liquidität der Anlageklasse.
- Investitionshypotheken, die nach Mietdeckungsquote und Beleihungswert bemessen sind
- Eigengenutzte Darlehen, die auf der Geschäftsleistung basieren
- Gewerbliche Zwischenfinanzierung für zeitkritische Akquisitionen
Die Entwicklungsfinanzierung wird gestaffelt nach zertifiziertem Baufortschritt abgerufen und nach Fertigstellung aus Verkauf oder Refinanzierung zurückgezahlt. Kapitalstrukturen kombinieren häufig erstrangige Schulden mit Mezzanine-Kapital oder Vorzugskapital, um den Eigenkapitalbedarf des Sponsors zu reduzieren.
- Seniore Darlehen bemessen sich am Bruttoentwicklungswert und den Kosten
- Mezzanine-Kapital und Vorzugskapital zur Ausdehnung des Gesamthebelings
- Joint-Venture-Eigenkapital für erfahrene Projektentwickler
Die Projektfinanzierung finanziert ein diskretes Asset über eine Zweckgesellschaft, wobei die Rückzahlung aus den eigenen Cashflows des Projekts auf Basis einer begrenzten Rückgriffsmöglichkeit erfolgt. Die Due Diligence konzentriert sich auf Verträge: Bau, Abnahme, Betrieb und Wartung sowie die Risikoverteilung zwischen ihnen.
- Erstrangige Schulden mit begrenzter Rückgriffsmöglichkeit, bemessen an vertraglich gesicherten Cashflows
- Beteiligung von multilateralen Banken, Entwicklungsbanken und Exportkreditagenturen
- Langfristige Strukturen für Infrastruktur- und Energieanlagen
Die Energiefinanzierung umfasst Entwicklungskapital für frühe Projektpipelines, Baukredite und langfristige Tilgungsfazilitäten, die durch Stromabnahmeverträge oder regulierte Einnahmen gesichert sind. Speicher- und Netzanlagen werden zunehmend finanzierbar, wo eine Bündelung von Einnahmen vertraglich gesichert ist.
- PPA-basierte und Contract-for-Difference-gestützte Schulden
- Construction-to-Term-Fazilitäten für Solar, Wind und Speicher
- Kapital für die Energiewende zur industriellen Dekarbonisierung
Die Akquisitionsfinanzierung finanziert den Kauf eines Unternehmens oder einer Mehrheitsbeteiligung, bemessen an den nachhaltigen Erträgen der kombinierten Gruppe. Die Strukturen reichen von erstrangigen Bankkrediten für konservative Multiplikatoren bis hin zu Unitranche und Mezzanine, wo Geschwindigkeit und Flexibilität wichtiger sind als die nominalen Kosten.
- Erstrangige und Unitranche-Schulden gegen normalisiertes EBITDA
- Mezzanine- und Verkäuferdarlehensebenen zur Überbrückung der Eigenkapitallücke
- Einführungen zu Private Equity und Family Office Kapital
Die Schiffs- und Luftfahrtfinanzierung ist asset-basiert, gesichert durch eine Hypothek auf das Schiff oder Flugzeug und unterstützt durch Charter- oder Leasingeinnahmen. Kreditgeber bewerten Alter, Spezifikation, Einsatz und das technische Management des Betreibers ebenso wie die Bilanzstärke.
- Akquisitions- und Refinanzierungsfazilitäten, gesichert auf dem Asset
- Charter-basierte und Leasing-basierte Tilgungsstrukturen
- Sale-and-Leaseback mit spezialisierten Leasinggebern
Refinanzierungen ersetzen bestehende Verbindlichkeiten, um Kosten zu senken, Laufzeiten zu verlängern, Eigenkapital freizusetzen oder einen Kreditgeber zu ersetzen, dessen Risikobereitschaft sich geändert hat. Wenn ein Unternehmen unter Druck steht, können Spezialfinanzierer schneller Kapital bereitstellen als traditionelle Banken.
- Vorrangige Ersatzfinanzierungen zu verbesserten Konditionen oder Laufzeiten
- Brückenfinanzierungen vor einem Verkauf, einer Refinanzierung oder einer Kapitalbeschaffung
- Kapital für Sondersituationen für zeitkritische Ergebnisse
Wachstumskapital finanziert Expansionen, die einbehaltene Gewinne übersteigen: neue Märkte, neue Kapazitäten oder akquisitionsgetriebene Konsolidierung. Schuldenstrukturen vermeiden eine Verwässerung, wenn der Cashflow dies zulässt; strategisches Kapital und Family-Office-Kapital eignen sich für frühphasigere oder kapitalintensive Pläne.
- Wachstums- und Venture Debt mit begrenzter oder keiner Verwässerung
- Finanzierungen auf Basis wiederkehrender Einnahmen für Abo-Modelle
- Kontakte zu strategischen Investoren und Family Offices
Manche Anforderungen passen nicht in ein Standardprodukt: ungewöhnliche Vermögenswerte, grenzüberschreitende Sicherheiten, hybride Fremd- und Eigenkapitalfinanzierungen oder eine Kombination mehrerer Fazilitäten. GFG strukturiert diese Anforderungen und führt sie Anbietern zu, die ein Mandat für das spezifische Risiko haben.
- Hybride Fremd- und Eigenkapitalstrukturen
- Grenzüberschreitende und Multi-Asset-Sicherungspakete
- Kombinierte Fazilitäten, die mit mehreren Anbietern arrangiert werden