La financiación de capital de trabajo cubre las necesidades de liquidez diarias de una empresa comercial: pagar a los proveedores antes de que los clientes paguen, financiar existencias antes de una temporada, o cubrir el desfase creado por un crecimiento rápido. Las facilidades varían desde líneas rotatorias comprometidas con un banco hasta préstamos a plazo de flujo de caja y crédito privado para empresas con ganancias sólidas pero garantía limitada.
- Líneas de crédito rotatorias que se adaptan al ciclo comercial
- Préstamos a plazo de flujo de caja con precios basados en el EBITDA en lugar de los activos
- Crédito privado cuando el apetito bancario está restringido por el sector o el apalancamiento
La financiación de comercio exterior cubre la brecha entre el pago a un proveedor extranjero y el cobro del comprador final. Las estructuras se construyen en torno a la transacción en lugar del balance, lo que las hace accesibles a empresas cuyo crecimiento supera sus ganancias retenidas.
- Financiación de importación y cartas de crédito para pedidos de proveedores confirmados
- Financiación pre-exportación y de órdenes de compra contra contratos de compraventa
- Programas de financiación de cadena de suministro anclados en un comprador fuerte
La financiación de cuentas por cobrar libera efectivo inmovilizado en un libro de ventas aprobado, ya sea como una facilidad de cartera completa o de forma selectiva, factura por factura. Las estructuras sin recurso también transfieren el riesgo de crédito del comprador, lo que puede apoyar el tratamiento contable como una venta verdadera.
- Descuento de facturas confidencial para carteras consolidadas
- Financiación de facturas selectiva y única para contratos irregulares
- Compra de cuentas por cobrar sin recurso con seguro de crédito
La financiación de activos financia plantas, maquinaria, vehículos y equipos de producción contra el valor del propio activo, preservando el efectivo y las líneas bancarias existentes. El sale and leaseback libera capital de equipos ya propios, y el apoyo de las agencias de crédito a la exportación puede extender los plazos de los bienes de capital importados.
- Alquiler con opción a compra y arrendamiento para equipos nuevos y usados
- Sale and leaseback para liberar capital de activos propios
- Condiciones respaldadas por ECA para equipos de capital importados
La financiación de propiedades comerciales cubre la adquisición o refinanciación de bienes inmuebles que generan ingresos y los ocupados por el propietario. La fijación de precios y el apalancamiento siguen la calidad del flujo de ingresos, el pacto de los inquilinos y la liquidez de la clase de activos.
- Hipotecas de inversión dimensionadas según la cobertura de alquiler y el ratio préstamo-valor
- Préstamos para ocupantes-propietarios evaluados según el rendimiento operativo
- Financiación puente comercial para adquisiciones críticas en el tiempo
La financiación de desarrollo se desembolsa en fases, en función del progreso certificado de la construcción, y se reembolsa mediante la venta o refinanciación al finalizar el proyecto. Las estructuras de capital suelen combinar deuda preferente con deuda mezzanine o capital preferente para reducir el requisito de efectivo del promotor.
- Líneas preferentes dimensionadas según el valor bruto de desarrollo y el coste
- Deuda mezzanine y capital preferente para aumentar el apalancamiento total
- Capital de coinversión para promotores experimentados
La financiación de proyectos financia un activo específico a través de una sociedad instrumental, con el reembolso proveniente de los flujos de caja propios del proyecto sobre una base de recurso limitado. La diligencia se centra en los contratos: construcción, compra de producción, operación y mantenimiento, y la asignación de riesgos entre ellos.
- Deuda preferente con recurso limitado dimensionada según los flujos de caja contratados
- Participación de organismos multilaterales, bancos de desarrollo y ECA
- Estructuras a largo plazo para activos de infraestructura y energía
La financiación energética abarca capital de desarrollo para carteras en fase inicial, deuda de construcción y líneas de crédito amortizables a largo plazo garantizadas mediante acuerdos de compra de energía (PPA) o ingresos regulados. Los activos de almacenamiento y de red son cada vez más financiables cuando se contrata la acumulación de ingresos.
- Deuda respaldada por PPA y contratos por diferencia
- Líneas de construcción a largo plazo para energía solar, eólica y almacenamiento
- Capital para la transición energética para la descarbonización industrial
La financiación de adquisiciones financia la compra de una empresa o una participación de control, dimensionada en función de los beneficios sostenibles del grupo combinado. Las estructuras van desde deuda bancaria preferente para múltiplos conservadores hasta unitranche y mezzanine donde la velocidad y la flexibilidad son más importantes que el coste inicial.
- Deuda preferente y unitranche contra EBITDA normalizado
- Capas de deuda mezzanine y préstamos de vendedor para cubrir la brecha de capital
- Introducciones a capital privado y family offices
La financiación marítima y de aviación se basa en activos, garantizada por hipoteca sobre el buque o la aeronave y respaldada por ingresos de fletamento o arrendamiento. Los prestamistas evalúan la antigüedad, las especificaciones, el empleo y la gestión técnica del operador tanto como la solidez del balance.
- Líneas de adquisición y refinanciación garantizadas sobre el activo
- Estructuras amortizables respaldadas por fletamentos y arrendamientos
- Sale and leaseback con arrendadores especializados
La refinanciación reemplaza la deuda existente para reducir costes, ampliar plazos, liberar capital o salir de un prestamista cuyo apetito ha cambiado. Cuando un negocio está bajo presión, los prestamistas de situaciones especiales pueden proporcionar capital en un plazo más corto que los bancos tradicionales.
- Facilidades de reemplazo senior con términos o plazos mejorados
- Financiación puente antes de una venta, refinanciación o captación de capital
- Capital para situaciones especiales para resultados críticos en el tiempo
El capital de crecimiento financia la expansión que supera las ganancias retenidas: nuevos mercados, nueva capacidad o consolidación impulsada por adquisiciones. Las estructuras de deuda evitan la dilución cuando el flujo de caja lo permite; el capital estratégico y de family office se adapta a planes en etapas tempranas o intensivos en capital.
- Deuda de crecimiento y venture con dilución limitada o nula
- Facilidades de ingresos recurrentes para negocios de suscripción
- Introducciones a inversores estratégicos y family office
Algunos requisitos no encajan en un producto estándar: activos inusuales, garantías transfronterizas, deuda e capital híbridos, o una combinación de varias facilidades. GFG estructura estos requisitos y los lleva a proveedores con un mandato para el riesgo específico.
- Estructuras híbridas de deuda y capital
- Paquetes de garantías transfronterizas y multiactivo
- Facilidades combinadas organizadas con varios proveedores